Clasificado: Las empresas de semiconductores más grandes de Estados Unidos

Jun 24, 2023

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A medida que nuestro mundo avanza hacia una era de digitalización generalizada, pocas industrias pueden considerarse tan importantes como la de los semiconductores.

Estos componentes se encuentran en casi todo lo que usamos a diario, y la capacidad de producirlos en el país se ha convertido en un tema de seguridad nacional. Por ejemplo, en 2022, la administración Biden anunció la Ley CHIPS y Ciencia, cuyo objetivo es fortalecer la posición de Estados Unidos en todo, desde energía limpia hasta inteligencia artificial.

Con esto en mente, hemos clasificado las 15 principales empresas de semiconductores de EE. UU. por sus capitalizaciones de mercado.

Los datos que utilizamos para crear esta infografía se enumeran en la siguiente tabla. Los rendimientos del año hasta la fecha (YTD) se incluyeron para un contexto adicional. Ambas métricas son al 30 de mayo de 2023.

En la parte superior estánvidia , que se convirtió el martes 30 de mayo en la compañía más nueva de Estados Unidos con un valor de 1 billón de dólares. Las acciones retrocedieron levemente durante el día y Nvidia cerró en $ 992 mil millones. Durante la última década, Nvidia se ha transformado de un productor de tarjetas gráficas centrado en juegos a un líder mundial en IA y chips para centros de datos.

En tercer y sexto lugar se encuentran dos de los fabricantes de chips más conocidos de Estados Unidos,AMDyIntel . Estos rivales de toda la vida se están moviendo en trayectorias opuestas, con las acciones de AMD subiendo un 770 % en los últimos cinco años y las acciones de Intel cayendo un 47 %. Una de las razones de esto es el segmento de centros de datos, en el que AMD parece estar robando cuota de mercado a Intel.

Más abajo en la lista vemosMateriales aplicadosen séptima yInvestigación Lam en noveno Ambas empresas se especializan en equipos de fabricación de semiconductores y, por lo tanto, desempeñan un papel importante en la cadena de suministro de la industria.

A medida que aumentan las tensiones entre EE. UU. y China, los fabricantes de chips se enredan cada vez más en conflictos geopolíticos.

En octubre de 2022, la administración Biden introdujo nuevos controles de exportación destinados a bloquear el acceso de China a los semiconductores producidos con equipos estadounidenses. Esto afectó a varias empresas de nuestra lista de las 15 principales, incluidas Lam Research and Applied Materials.

Poco después de que se anunciaran los controles de exportación, Lam Research dijo que esperaba perder más de 2500 millones de dólares en ingresos anuales.

Perdimos algunos clientes muy rentables en la región de China y eso va a persistir, obviamente.– Doug Bettinger, CFO, Lam Research

En respuesta, China anunció en mayo de 2023 que ya no permitiría que el fabricante de chips de memoria más grande de Estados Unidos,Micrón, para vender sus productos a "operadores de infraestructuras nacionales críticas".

Esta no es la primera vez que Micron se ve envuelto en una controversia con China. En 2018, la firma alegó queCircuito integrado de Fujian Jinhua , una empresa estatal china, había solicitado a un empleado de Micron que robara las especificaciones de los chips de memoria. Como resultado, el Departamento de Comercio de EE. UU. impuso restricciones a la exportación de Fujian Jinhua.

Los fabricantes de chips de ambos lados del Pacífico observarán de cerca cómo se intensifica la competencia entre estos dos países.

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El fabricante de chips más grande de Estados Unidos, Nvidia, se unió al club de los billones de dólares a medida que los avances en IA se mueven a la velocidad del rayo.

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El fabricante de chips Nvidia ahora vale casi tanto como Amazon.

La compañía de semiconductores más grande de Estados Unidos ha saltado más allá de la$ 1 billón marca de capitalización de mercado, un hito alcanzado por solo un puñado de empresas, incluidas Apple, Amazon y Microsoft. Si bien muchos de estos son nombres familiares, Nvidia solo recientemente ganó una atención generalizada en medio del auge de la IA.

El gráfico anterior compara a Nvidia con las siete empresas que han alcanzado el club del billón de dólares.

La capitalización de mercado de Nvidia se ha más que duplicado en 2023 a más$ 1 billón.

La empresa diseña chips semiconductores que están hechos de láminas de silicio que contienen patrones específicos. Al igual que accionas un interruptor eléctrico al encender una luz en casa, estos chips tienen miles de millones de interruptores que procesan información compleja simultáneamente.

Hoy en día, son parte integral de muchas funciones de IA, desde ChatGPT de OpenAI hasta la generación de imágenes. Así es como Nvidia se enfrenta a las empresas que han alcanzado el hito del billón de dólares:

Después de registrar ventas récord, la compañía agregó$ 184 mil millones a su valor de mercado en un día. Solo otras dos compañías han superado este número: Amazon ($ 191 mil millones) y Apple ($ 191 mil millones).

A medida que la capitalización de mercado de Nvidia alcanza nuevas alturas, muchos se preguntan si su crecimiento explosivo continuará, o si la moda de la IA es meramente temporal. Hay casos para hacer en ambos lados.

Las grandes empresas de tecnología están compitiendo para desarrollar capacidades como OpenAI. Estos tipos de IA generativa requieren cantidades mucho mayores de poder de cómputo, especialmente a medida que se vuelven más sofisticados.

Muchos gigantes tecnológicos, incluidos Google y Microsoft, usan chips Nvidia para impulsar sus operaciones de IA. Considere cómo Google planea usar IA generativa en seis productos en el futuro. Cada uno de estos tiene más de 2 mil millones de usuarios.

Nvidia también ha lanzado nuevos productos días después de su ascenso estratosférico, desde la robótica hasta los juegos. Liderar el camino es elA100 , una potente unidad de procesamiento de gráficos (GPU) muy adecuada para el aprendizaje automático. Además, anunció una nueva plataforma de supercomputadora para la que Google, Microsoft y Meta están en primer lugar. En total, 65.000 empresas en todo el mundo utilizan los chips de la empresa para una amplia gama de funciones.

Si bien el optimismo extremo de los inversores ha llevado a Nvidia a niveles récord, ¿cómo se comparan algunas de sus valoraciones fundamentales con las de otros gigantes?

Como muestra la siguiente tabla, su relación precio/beneficio (P/E) es superada solo por Amazon, en214.4 . Esto muestra cuánto paga un accionista en comparación con las ganancias de una empresa. Aquí, el precio de las acciones de la compañía es más de 200 veces sus ganancias por acción.

Considere cómo se ven los ingresos de Nvidia en comparación con otros grandes nombres tecnológicos:

$NVDA $963 mil millones de capitalización de mercado, 38x Ingresos $MSFT $2,5 billones de capitalización de mercado, 12x Ingresos$TSLA $612 mil millones de capitalización de mercado, 7,8x Ingresos$AAPL $2,75 billones de capitalización de mercado, 7,3x Ingresos$GOOG $1,6 billones de capitalización de mercado, 6,1x Ingresos$META $ 672 mil millones de capitalización de mercado, 6x Ingresos pic.twitter.com/VgkKAfiydx

— Martín Pelletier (@MPelletierCIO) 29 de mayo de 2023

Para algunos, la valoración de Nvidia parece poco realista incluso a pesar de las perspectivas de la IA. Si bien Nvidia tiene $ 11 mil millones en ingresos proyectados para el próximo trimestre, aún significaría múltiplos significativamente más altos que sus pares de gran tecnología. Esto sugiere que la empresa está sobrevaluada a los precios actuales.

Esta no es la primera vez que la capitalización de mercado de Nvidia se dispara.

Durante el rally criptográfico de 2021, el precio de sus acciones se disparó100% a medida que aumentaba la demanda de sus GPU. Estos chips especializados ayudan a extraer criptomonedas, y un aumento en la demanda provocó una escasez de chips en ese momento.

A medida que las criptomonedas perdieron su brillo, el precio de las acciones de Nvidia se hundió más del 46 % al año siguiente.

En comparación, los avances de la IA podrían tener un mayor poder de transformación. La gran tecnología se está apresurando a asociarse con Nvidia, lo que podría remodelar todo, desde la búsqueda hasta la publicidad.

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